2012-13 Cypriotische financiële crisis

De Cypriotische 2012-2013 financiële crisis een economische crisis in de Republiek Cyprus, dat de blootstelling van Cypriotische banken om overleveraged lokale vastgoedondernemingen, de Griekse crisis overheidsschulden, de verlaging van de Cypriotische regering bond credit rating aan junk-status van internationale impliceert ratingbureaus, de daaruit voortvloeiende onmogelijkheid om haar toestand kosten terugbetalen van de internationale markten en de terughoudendheid van de regering om de onrustige Cypriotische financiële sector te herstructureren.

Op 25 maart 2013 een 10000000000 € internationale bailout door de Eurogroep, de Europese Commissie, Europese Centrale Bank en het Internationaal Monetair Fonds werd aangekondigd, in ruil voor Cyprus te stemmen met een na grootste bank van het land, de Cyprus Popular Bank sluiten, het opleggen van een één -tijd heffing bankdeposito alle onverzekerde deposito's daar, en eventueel ongeveer 40% van onverzekerde deposito's in de Bank van Cyprus, vele handen van rijke burgers van andere landen, die werden met behulp van Cyprus als een belastingparadijs. Geen verzekerde borg van € 100.000 of minder zou worden aangetast.

Verband

Subprime hypotheekcrisis van de Verenigde Staten in 2007-2008 leidde tot een domino-effect van de negatieve gevolgen van de mondiale economie, waaronder de Europese Unie. De Cypriotische economie ging in een recessie in 2009, als de economie kromp met 1,67%, met grote dalingen in het bijzonder in het toerisme en scheepvaart sectoren die stijgende werkloosheid veroorzaakt. Economische groei tussen 2010 en 2012 was zwak en niet aan zijn pre-niveau van 2009 te bereiken. Commerciële waarde van onroerend goed daalde met ongeveer 30%. Non-performing kredieten steeg tot een gerapporteerde 6,1% in 2011, het verhogen van de druk op het bankwezen. Met een kleine bevolking en de economie bescheiden, Cyprus had een grote offshore-banksector. Vergeleken met een nominale BBP van € 19.5bn de banken hadden vergaard € 22000000000 van Griekse particuliere schulden met bankdeposito's $ 120 miljard, met inbegrip van $ 60 miljard uit Rusland zakelijke ondernemingen. Russische oligarch Dmitry Rybolovlev bezat 10% van de aandelen van Bank of Cyprus.

Cyprus banken kwam voor het eerst onder zware financiële druk zo slecht schuldquote steeg. Voormalig CEO Laiki Efthimios Bouloutas toegegeven dat zijn bank waarschijnlijk failliet al in 2008, nog voordat Cyprus ging de Eurozone. De banken werden vervolgens naar een kapsel van ruim 50% in 2011 blootgesteld tijdens de Griekse crisis de overheid de schuld, wat leidt tot vrees voor een ineenstorting van de Cypriotische banken. De Cypriotische staat, niet in staat om de liquiditeit te verhogen van de markten om de financiële sector te ondersteunen, verzocht om een ​​bailout van de Europese Unie.

Voortgang fiscale en structurele hervormingen was traag en na een ernstig ongeluk explosie in juli 2011 aan de Evangelos Florakis marinebasis de grote ratingbureaus gedegradeerd waardering van het land in september. Rendementen op de obligaties op lange termijn steeg boven 12% en was er bezorgdheid dat het land niet aan zijn oevers te stabiliseren zou zijn.

Antwoord

Noodkrediet

Sinds januari 2012 is Cyprus uitgingen van een € 2,5 miljard noodkrediet van Rusland om zijn begrotingstekort en re-financiering van aflopende schulden te dekken. De lening heeft een rente van 4,5%, zonder afschrijvingen / terugbetaling totdat de looptijd eindigt na 4,5 jaar, en geen boete als aflossing op dat punt van de tijd zal worden uitgesteld, in het geval van een aanhoudende gebrek aan toegang voor Cyprus te dekken haar financiële behoeften door middel van de normale financiële markten. De ontvangen lening werd verwacht dat alle herfinanciering van vervallende overheidsschuld en het bedrag dat nodig is voor de regeringen voortgezet begrotingstekorten te dekken, tot het eerste kwartaal van 2013. Maar de ontvangen lening geen geld heeft opgenomen voor de herkapitalisatie van de Cypriotische financiële sector. Verder vooruitblikkend, werd algemeen verwacht dat Cyprus zou moeten gelden voor een extra bailout lening.

Credit rating downgrade naar 'junk'

Op 13 maart 2012 heeft Moody's drastisch Cyprus credit rating naar Junk status waarschuwing dat de regering van Cyprus zou hebben om meer vers kapitaal te injecteren in de banken om verliezen door de schuld swap Griekenland te dekken. Op 25 juni 2012, de dag waarop Fitch gedegradeerd obligaties uitgegeven door Cyprus naar BB +, waardoor ze worden geaccepteerd als onderpand door de Europese Centrale Bank gediskwalificeerd, de Cypriotische regering verzocht om een ​​bailout van de Europese Faciliteit voor financiële stabiliteit of het Europees stabiliteitsmechanisme.

Verzoek voor interventie en de overeenkomst tussen de EU

De Cypriotische regering werd gemeld aanvragen van een bailout van de Europese Faciliteit voor financiële stabiliteit en het Europees Stabiliteitsmechanisme op 25 juni 2012, onder vermelding van problemen in de bancaire sector de ondersteuning van de blootstelling aan de Griekse schuld. Vertegenwoordigers van de trojka aangekomen op het eiland in juli om de financiële problemen van het land te onderzoeken, en op 25 juli de voorwaarden van de bailout van de Cypriotische regering ingediend. De Cypriotische regering geuit onenigheid over de voorwaarden en bleef onderhandelen met vertegenwoordigers trojka over eventuele wijzigingen in hen gedurende de volgende maanden.

Op 20 november, de regering overhandigde haar tegenvoorstellen van de trojka over de voorwaarden van de reddingsoperatie, met de onderhandelingen voortgezet. Op 30 november werd gemeld dat de trojka en de Cypriotische regering hebben overeenstemming bereikt over de bailout voorwaarden met alleen de hoeveelheid geld die nodig is voor de reddingsoperatie nog moet worden overeengekomen. Daarentegen, het IMF alleen betrekking op "goede vooruitgang in de richting van een akkoord". De voorlopige overeenkomst termen werden openbaar gemaakt op 30 november. De bezuinigingsmaatregelen opgenomen bezuinigingen op de ambtenarensalarissen, sociale uitkeringen, vergoedingen en pensioenen en de stijging van de BTW, tabak, alcohol en brandstof belastingen, belastingen op loterijen, onroerend goed, en hogere openbare gezondheidszorg kosten.

Eurozone / IMF-deal

Op 16 maart 2013, de Eurogroep, de Europese Commissie, Europese Centrale Bank en het Internationaal Monetair Fonds overeengekomen op een deal € 10000000000 met Cyprus, waardoor het de vijfde land na Griekenland, Ierland, Portugal en Spanje om geld te ontvangen van de EU en het IMF. Als onderdeel van de deal, een one-off bankdeposito heffing van 6,7% voor deposito's tot 100.000 € en 9,9% voor een hogere deposito's, werd aangekondigd op alle binnenlandse bankrekeningen. Spaarders waren te wijten aan worden gecompenseerd met aandelen in hun banken. Maatregelen werden getroffen om intrekking of overdracht van gelden die de voorgeschreven heffing te voorkomen zetten.

De overeenkomst vereist de goedkeuring van het Cypriotische parlement, dat te wijten aan het debat op 18 maart was. Volgens voorzitter Nikos Anastasiadis, zou het niet de maatregelen te bekrachtigen leiden tot een 'wanordelijk faillissement' van het land. De Russische regering "gestraald Cyprus bankenheffing, stapelen meer druk op de hoofdstad van het land, Nicosia" voorsprong van de stemming van het parlement over de reddingsoperatie. Rusland had niet besloten op het moment dat de vraag of de bestaande lening uit te breiden tot Cyprus. Met de achtergrond van grote demonstraties buiten het Huis van Afgevaardigden in Nicosia door Cypriotische mensen protesteren tegen de bankdeposito heffing, werd de deal door het Cypriotische parlement verwierp op 19 maart 2013 met 36 stemmen tegen, 19 onthoudingen en één niet bij de stemming aanwezig.

Op 22 maart, de Cypriotische wetgever een plan goedgekeurd om de Cyprus Popular Bank, de tweede grootste bank te herstructureren, waardoor in het proces een zogenaamde "bad bank". Op 25 maart, Cyprus president Anastasiades, Eurozone ministers van Financiën en het IMF ambtenaren kondigde een nieuw plan om alle verzekerden deposito van 100.000 euro of minder te bewaren zonder een heffing, maar stilgelegd Laiki Bank, heffen alle onverzekerde deposito's er zijn, en het heffen van 40% van de onverzekerde deposito's in Bank of Cyprus, gehouden meestal door rijke Russen en Russische multinationals die Cyprus te gebruiken als een offshore bank en veilige belastingparadijs. De herziene overeenkomst, zal naar verwachting 4,2 miljard euro te verhogen in ruil voor een bailout € 10000000000, heeft geen verdere goedkeuring van het Cypriotische parlement niet nodig, aangezien het wettelijk kader voor de impliciete oplossingen voor Laiki Bank en Bank of Cyprus is al goed voor in het wetsvoorstel aangenomen door het parlement vorige week.

Wanneer de definitieve overeenkomst werd geregeld op 25 maart, werd het idee van het opleggen van een soort van heffing storting gedaald, zoals het was in plaats daarvan nu mogelijk om een ​​overleg met de Cypriotische autoriteiten aanvaarden van een directe sluiting van de meest onrustige Laiki Bank bereiken. Resterende goede activa en deposito's onder de € 100.000 met Laiki Bank zou worden opgeslagen en overgedragen aan Bank of Cyprus, terwijl de aandeelhouder het kapitaal zou worden afgeschreven, en de onverzekerde deposito's boven 100.000 € - samen met andere schuldeisers vorderingen - verloren zou gaan om de mate wezen bepaald door hoeveel de curatele vervolgens kunnen herstellen van de liquidatie van de resterende slechte activa). Als extra veiligheidsmaatregel, zal onverzekerde deposito's boven de € 100.000 BoC ook blijven bevroren tot een herkapitalisatie is geïmplementeerd. De beoogde sluiting van Laiki en herkapitalisatieplan voor BoC aanzienlijk geholpen om het benodigde bedrag van de lening te verminderen voor het totale steunpakket, zodat € 10 miljard was nog voldoende zonder de noodzaak voor het opleggen van een algemene heffing op bankdeposito's. De uiteindelijke voorwaarden voor de activering van het steunpakket werden geschetst door de trojka MoU overeenkomst, die volledig werd onderschreven door de Cypriotische Huis van Afgevaardigden op 30 april 2013 en omvatte:

De Cypriotische schuld-BBP-ratio is op deze achtergrond nu voorspeld alleen tot een piek van 126% in 2015 en vervolgens dalen tot 105% in 2020, en dus beschouwd in duurzame grondgebied te blijven. De € 10 miljard bailout bevatten € 4.1bn besteden aan verplichtingen schulden, 3,4 miljard aan fiscale tekorten te dekken, en € 2,5 miljard voor de herkapitalisatie van banken. Deze bedragen zullen naar Cyprus worden betaald door middel van regelmatige tranches van 13 mei 2013 tot 31 maart 2016. Volgens het programma dit voldoende zal zijn, zoals Cyprus tijdens de looptijd van het programma in aanvulling zal:

  • Ontvangt € 1,0 miljard buitengewone inkomsten uit privatisering van overheidsactiva.
  • Zorgen voor een automatische roll-over van € 1,0 miljard rijpen Treasury Bills en € 1,0 miljard van de vervallende obligaties in handen van binnenlandse schuldeisers.
  • Omlaag brengen van de financieringsbehoefte voor de herkapitalisatie van banken met € 8,7 miljard, waarvan 0,4 miljard is een herinjectie van de toekomstige winsten van de Centrale Bank van Cyprus, en € 8.3bn oorsprong van de bail-in van de schuldeisers in Laiki Bank en Bank of Cyprus.

Gezien de voorgestelde en feitelijke elementen van het nemen van deposito's als onderdeel van de overeenkomst, is het soms aangeduid als een 'bail-in' in plaats van een bailout.

Kritiek

  • Ierse MEP Nessa Childers, dochter van het land van de voormalige president H. Erskine Childers, schilderde een somber beeld. Ze beschreef de inspanningen van de EU en het IMF als een "incompetente puinhoop" en zei dat de eurozone was meer gedestabiliseerd als gevolg.
  • In haar Schumpeter Blog The Economist genaamd The Cyprus bail-out: Oneerlijke, kortzichtig en zelfvernietigend.

Specifiek het artikel zegt

  • Dr. Jeffrey Stacey schreef in het Duitse Der Spiegel, onder de kop '' Abject Fout ': Hoe de Cyprus Deal Hurts EU strategische belangen ":
  • Econoom Richard D. Wolff merkte in een interview met betrekking tot de kwestie-Cyprus bailout overeenkomst als volgt:

Lokale reacties

Cyprus heeft een aantal reacties en reacties in de richting van de bezuinigingsmaatregelen van het reddingsplan gezien. Op 8 november 2012 heeft de Cypriotische extreem-linkse partij Comité voor een radicaal-linkse Rally organiseerde de eerste protest tegen bezuinigingen terwijl de trojka onderhandelingen die nog steeds plaatsvinden. Demonstranten werden verzameld buiten het Huis van Afgevaardigden die banners en schreeuwen leuzen tegen de bezuinigingen. Folders met alternatieve voorstellen voor de economie werden verspreid in het protest, met inbegrip van de voorstellen van de nationalisatie van het bankwezen, de vermindering van het leger en de bevriezing van het leger begroting en de verhoging van de vennootschapsbelasting. Leden van de New Left Internationalist ook deel aan het protest.

Op 14 november de New Internationalist Links organiseerde een anti-soberheid protest buiten het ministerie van Financiën in Nicosia samen met de Alliantie tegen het memorandum. In het protest gaf pamfletten, die op het standpunt dat "de EU probeert te last van de werknemers met de schulden van de ineenstorting van de bankiers" en dat "als dit gebeurt, de Cypriotische economie en de toekomst van de nieuwe generaties zullen uitgedrukt NEDA Vervolgens worden verpand aan lokale en buitenlandse profiteurs en woeker bankiers ".

Contract leraren protesteerden buiten het Huis van Afgevaardigden op 29 november tegen de bezuinigingsmaatregelen die 992 van hen zou verlaten zonder een baan volgend jaar. De docenten bestormden het gebouw en omzeild de politieagenten, het invoeren van het parlement. De leerkrachten schreeuwde tegen de banken en armoede. Een protest door beleggers werd opgevoerd op de ochtend van 11 december buiten het Huis van Afgevaardigden, met de demonstranten weer bestormen parlement en het omzeilen van de politie. De bestorming van het parlement hebben geleid tot de onderbreking van de besprekingen van de parlementaire commissie van de douane. De demonstranten werden gevraagd om te vertrekken dus dat de commissie haar werk kon blijven, en de demonstranten vertrokken een half uur later.

Een aantal protesten vond plaats op 12 december. Leden van grote gezinnen protesteerden buiten het Huis van Afgevaardigden tegen bezuinigingen op de voordelen die door de staat om grote gezinnen te ondersteunen. Demonstranten gooiden eieren en stenen naar de hoofdingang van het parlement, en een aantal demonstranten geprobeerd om het gebouw te betreden, maar werd geblokkeerd door de politie die kwamen naar het protest behandelen. Er werd gemeld dat een vrouw flauwgevallen tijdens de incidenten. De demonstranten riepen de parlementsleden te komen, maar geen antwoord werd gegeven.

De demonstranten werden vergezeld door leden van KISOA, die van het ministerie van Financiën aan de Tweede Kamer marcheerden om te protesteren tegen bezuinigingen op uitkeringen voor mensen met een handicap. Later op de dag leden van de vakbonden leerkrachten 'openbare protesteerde buiten het ministerie van Financiën tegen de bezuinigingen op de uitgaven voor onderwijs, die zou kunnen leiden tot het afvuren van de leerkrachten. De vakbonden pleegde een protest van de volgende dag in de buurt van het Huis van Afgevaardigden.

Haravgi, een veel linkse krant meldde dat net voor bankdeposito's werden geblokkeerd een aantal bedrijven die behoren tot een familie van president Nikos Anastasiadis meer dan $ 21m buiten Cyprus hebben overgedragen. Anastasiadis heeft deze beschuldigingen ontkend. Ook een aantal leningen verstrekt aan leden van politieke partijen of het openbaar bestuur officieren werden geheel of gedeeltelijk afgeschreven.

Bank spaarders niet-EU-

Niet-ingezeten beleggers die deposito's aangehouden voorafgaand aan 15 maart 2013 toen het plan om verliezen op te leggen aan de spaarders voor het eerst werd geformuleerd, en die verloren ten minste € 3.000.000 aanmerking voor Cypriotische burgerschap zou zijn. Bestaande "burgerschap door investeringen" programma van Cyprus zou worden herzien om het bedrag van de investering die nodig is om in aanmerking te komen voor het programma tot drie miljoen euro van de vorige € 10.000.000 verminderen. "Deze beslissingen zullen in een versnelde manier worden ingezet," Anastasiades zei in een toespraak tot de Russische zakenmensen in de havenstad Limassol in 2013. Andere maatregelen waren ook overwogen, zei hij, met inbegrip van het aanbieden van fiscale stimulansen voor bestaande of nieuwe bedrijven die zaken doen in Cyprus.

Analyse

Een team van 16 Cypriotische economen, georganiseerd door de burgers groep Eleutheria, toegeschreven aan de crisis aan te schuiven concurrentievermogen, het verhogen van publieke en private schulden, nog verergerd door de bankencrisis.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen commentaar

Voeg een reactie

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha